DNB Markets anbefaling på Norwegian og Nordic Semiconductor

Nordic Semiconductor er blant selskapene som presenterer Q4-tall i dag. For kvartalet venter vi en omsetning på USD 110 mill. mot konsensus på USD 120 mill. Videre har vi en estimert EBIT for perioden på USD -13 mill. mot konsensus på USD -10 mill. Vår interesse i dag vil blant annet være rettet mot hvilke signaler ledelsen eventuelt kan gi om lagerbeholdningene nedstrøms i verdikjeden, dvs. hos kunder og distributører. Selv om vi nå ser for oss at nedjusteringene av varelagrene nedover i verdikjeden nærmer seg en avslutning er det fortsatt også indikasjoner på at beholdningene av produkter hvor Nordic Semiconductor leverer komponenter fortsatt kan være noe over det både produsenter og distributører ser som et ønskelig nivå.

Kursen stengte i går på NOK 104 pr. aksje og vi har før eventuelle justeringer en holdanbefaling med et kursmål på NOK 113 pr. aksje.     

Norwegian vil også i dag kunne få mye oppmerksomhet i forbindelse med at selskapet offentliggjør trafikktallene for januar. Kursen steg i går med nesten 5 % og stengte på NOK 14.29 pr. aksje. Vi venter at trafikktallene i dag vil vise at selskapets yield forrige måned lå på NOK 0.70, at lastefaktoren endte på 83 % og at implisitt EBITDA kom inn på NOK 138 mill. I tillegg til trafikktallene vil blant annet kommentarer om bookingsituasjonen fremover kunne påvirke kursen ved åpning i dag.

Vi tok på bakgrunn av trafikktallene for desember og det positive resultatvarselet for 2023 nylig opp estimatene og har før eventuelle endringer på bakgrunn av dagens oppdatering en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 17 pr. aksje.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.

Aksjer DNB Markets