Disse tre aksjene vil kunne overraske på torsdag

Rapporteringen kommer for alvor i gang i de nordiske markedene gjennom de neste dagene og innen uken er over vil like i underkant av 100 nordiske selskap ha presentert sine Q3-tall for investorene. Med utgangspunkt i våre estimater ser det i forkant av disse oppdateringene etter vårt syn spesielt ut som tre av disse selskapene vil kunne overraske i en positiv retning.

Det gjelder Ericsson og Boliden i Sverige, samt Nordic Semiconductor i Norge. Alle tre rapporterer på torsdag.

1. I Ericsson har vi en EBITA 10 % over konsensus og venter at resultatet vil gjenspeile en god operasjonell drift gjennom kvartalet. Selskapet verdsettes med rundt 50 % rabatt i forhold til sammenlignbare aktører og, riktignok avhengig av størrelsen, mener vi at en ventet bot fra amerikanske myndigheter allerede er reflektert. En endelig avklaring vil dermed kunne være positivt for kursen. Ericsson stengte fredag på SEK 71.10 pr. aksje og vi har her en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 115 pr. aksje.
2. I Boliden venter vi en EBIT og EPS henholdsvis 7 % og 11 % over konsensus. Vi ligger i tillegg betydelig over konsensus når det gjelder estimert inntjening for 2023. Etter vårt syn ser det ikke ut til at markedet foreløpig har tatt tilstrekkelig høyde for selskapets kombinasjon av på den ene siden lange kraftavtaler inngått på attraktive nivåer før strømkrisen og basert på CO₂-frie energikilder, og på den annen side konkurrentenes behov for å øke prisene som følge av blant annet nettopp stigende strømpriser og CO₂-avgifter. Boliden stengte fredag på SEK 356.90 pr. aksje.  Vi mener det er mer å gå på og har en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 470 pr. aksje.
3. For Nordic Semiconductor dreier det seg ikke bare om å levere på våre forventninger om en EBITDA rundt 5 % over konsensus, men også å kunne overbevise investorene når det gjelder vekstutsiktene for 2023–2024. Våre vekstforventninger for de neste to årene ligger 5-10% over markedets forventninger og blant annet mer visibilitet på omfanget av utvidelser av bruken i nye applikasjoner til forbrukersegmentet vil kunne styrke investeringscaset. Nordic Semiconductor stengte fredag på NOK 137.60 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 330 pr. aksje.

Merk: Å kjøpe og selge aksjer innebærer høy risiko fordi verdien i verdipapirer vil svinge med tilbud og etterspørsel. Historisk avkastning i aksjemarkedet er aldri noen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, aksjeselskapets utvikling, din egen dyktighet, kostnader for kjøp og salg, samt skattemessige forhold.

Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.