DNB Carnegies anbefaling på BioArctic og BW Offshore

Med Q1-oppdateringen tilbakelagt og Q2-rapporteringen et stykke fram er det flere av selskapene som benytter en i utgangspunktet roligere periode for investorarbeid til kapitalmarkedsdager og deltakelse på forskjellige investorkonferanser. På Oslo Børs ser vi ingen arrangementer av denne typen de neste dagene, men med store deler av den globale industrien til stede på Nor-Shipping vil det gjennom uken likevel kunne komme mye nyheter fra selskapene innen shippingsektoren. Når det gjelder ukens kapitalmarkedsdager må vi til Sverige og Finland. I Stockholm starter vi i formiddag med en gjennomgang av BioArctic. Selskapet står bak Leqemebi, et legemiddel godkjent for behandling av Alzheimers i flere av de største markedene. Leqembi benyttes for å bremse utviklingen av sykdommen og et viktig spørsmål er hvor tidlig i pasientens utvikling behandlingen kan innledes. Selskapet jobber blant annet med studier på pasienter diagnostisert med et høyt risikonivå, men hvor symptomene fortsatt ikke kan observeres. En tredjepart fikk av FDA i USA nylig den første godkjennelsen av en blodprøvebasert test for diagnostisering av Alzheimer. Dette vil på sikt kunne øke andelen korrekte diagnoser på et tidligere tidspunkt og dermed åpne for økende bruk av Leqmebi fremover. BioArctic stengte fredag på SEK 181.90 pr. aksje og vi har før dagens gjennomgang en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 300 pr. aksje.

Øverst på en kort liste av selskaper som rapporterer kvartalstall denne uken finner vi BW Offshore. Selskapet legger fram tallene før åpning i dag og i den forbindelse venter vi en topplinje på USD 116 mill. samt en EBITDA på USD 56 mill. De tilsvarende konsensusforventningene ligger på henholdsvis USD 125 mill. og USD 61 mill. Videre venter vi i likhet med konsensus et utbytte på USD 0.06 pr. aksje. Selskapet solgte i løpet av kvartalet FPSO BW Pioneer til operatøren på feltet for USD 125 mill., men har i etterkant også bekreftet at de har forlenget driftsavtalen for enheten med fem år. I første omgang har selskapet mottatt en innbetaling på USD 100 mill. og et spørsmål i dag blir i hvilken grad dette kan påvirke utbyttemulighetene fremover. Selskapet har i sine lånebetingelser begrensninger på utbetalingsratioen i forhold til inntjeningen. Kursen stengte fredag på NOK 33.60 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer på grunnlag av dagens oppdatering en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 40 pr. aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.