DNB Carnegies anbefaling på Clas Ohlson, Rusta og Asmodee

Etter at 11 kvartaler på rad med bedre topplinjevekst og marginutvikling enn ventet fra selskapets nå over 240 nordiske butikker hadde løftet aksjekursen i Clas Ohlson fra rundt SEK 75 til nesten SEK 400 pr. aksje har vi de siste månedene sett at investorene etter hvert begynner å vurdere om verdsettelsen nå begynner å bli noe utfordrende. Kursen lå ved stengetid i går på SEK 358.80 pr. aksje. Selskapet legger i dag fram Q3-rapporten (for november-januar) og på grunnlag av allerede annonserte månedlige omsetningstall og en estimert margin på 15.4 % venter vi her en justert EBIT på SEK 629 mill. mot konsensus på SEK 616 mill. På basis av høyere inntjeningsvekst enn andre aktører mener vi aksjen bør verdsettes med en premie i forhold til sammenlignbare nordiske detaljhandelsselskaper og har før eventuelle endringer på grunnlag av dagens oppdatering en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 400 pr. aksje.

Av øvrige selskap innenfor detaljhandel legger i tillegg Rusta fram kvartalstall i morgen. Her har vi en holdanbefaling og et kursmål på SEK 80 pr. aksje. Kursen stengte i går på SEK 77.70 pr. aksje.

Asmodee kan få drahjelp av Nintendo i dag. Aksjene i sistnevnte stiger med nesten 10 % i Japan i dag på meldinger om at det helt innledende salget av spillet Pokémon Pokopia i USA ser ut til å være en klar suksess. Asmodee sitter med distribusjonsrettigheter for Pokémon blant annet i Frankrike, Norden, UK og Benelux.

Pokémon feirer i tillegg 30-års jubileum i år, og vi har en kjøpsanbefaling på Asmodee med et kursmål på SEK 155 pr. aksje. Kursen stengte i går på SEK 102.40 pr. aksje.

Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.