DNB Carnegies anbefaling på DOF Group

DOF Group har i morgen invitert til kapitalmarkedsdag. I første omgang venter vi at denne vil bli benyttet til en gjennomgang av operasjonell status og oppdatering av virksomheten. Vi vil imidlertid samtidig også følge med på hvilke nye signaler ledelsen eventuelt vil kunne komme med knyttet til EBITDA-guidingen for 2026, kontraktsdekningen for 2027 samt rundt flåteallokering og mulige investeringsplaner fremover. I tillegg til hva de sier generelt om markeds- og kontraktsmulighetene inn i 2027–2028. Eventuelle oppdaterte planer vedrørende salg av fartøy, refinansiering og utbyttenivå vil også være av interesse. Kursen stengte fredag på NOK 133.30 pr. aksje og tross en oppgang før helgen er selskapet på våre estimater for 2026–2028 fortsatt verdsatt med en rabatt på rundt 9-10% basert på EV/EBITDA.

Vi har en kjøpsanbefaling på DOF Group med et kursmål på NOK 150 pr. aksje. Kursmålet reflekterer et direkteavkastningskrav på 10 % og et løpende utbytte oppjustert fra dagens nivå på USD 0.37 til USD 0.40 pr. aksje / kvartal. 

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.