DNB Carnegies anbefaling på Elekta og AKVA group

En aksje det i dag kan komme kursbevegelser og kortsiktige muligheter i er svenske Elekta. Selskapet leverer maskiner og nødvendig programvare for strålebehandling av kreftpasienter til sykehus og klinikker. Markedet er globalt, og omsetningen i 2024 endte på SEK 18 mrd. med en EBIT på SEK 889 mill. Veksten i salget og inntjeningen har de siste årene imidlertid vært skuffende og med kun enkelte kortvarige unntak har kursutviklingen vært negativ siden pandemien. Kursen stengte i går på SEK 50.70 pr. aksje og aksjen handles dermed nede på et nivå sist sett i 2015. I ettermiddag arrangerer selskapet investordag og ledelsen har med denne historikken en betydelig utfordring med å overbevise aktørene i aksjemarkedet om at situasjonen og utsiktene har blitt tilstrekkelig mye bedre til å snu kursutviklingen i tiden fremover. Kundenes anbudsprosesser vil de neste kvartalene fortsatt være like krevende og den intense konkurransesituasjonen like belastende for marginene. Flere kvartaler med skuffelser gjør imidlertid også at denne situasjonen allerede bør være godt kjent blant investorene. Det impliserer at relativt mange har posisjonert seg for et videre kursfall, hvilket kan gi volatilitet i aksjen inntil støvet igjen får lagt seg. 

Vi har før dagens gjennomgang en holdanbefaling på Elekta med et kursmål på SEK 60 pr. aksje.

For en måned siden la AKVA group fram en kvartalsrapport som ga en, riktignok begrenset, positiv reaksjon i verdsettelsen. Torsdag denne uken følger selskapet opp med en kapitalmarkedsdag hvor de blant annet vil presentere videre strategiske planer og finansielle målsettinger. Selskapet leverer anlegg og driftsløsninger til sjø- og landbaserte oppdrettsvirksomheter. Margin og vekstutsikter for de forskjellige produkt- og kundegruppene vil variere og hva de sier om forventet miks fremover vil kunne påvirke estimatene.

AKVA group stengte fredag på NOK 73.80 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 91 pr. aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.