DNB Carnegies anbefaling på Ericsson og Nokia

Neste spørsmål er nå hvor den skal videre etter Q1-rapporten i morgen tidlig. Mens oppmerksomheten i stor grad vil være rettet mot hva selskapet sier om ordreutsiktene og hvilke implisitte marginforventninger de kommuniserer fremover venter vi i tillegg at de vil rapportere en omsetning for det tilbakelagte kvartalet på like under SEK 51 mrd. og en justert EBIT på SEK 5.4 mrd., tilsvarende en margin på 10.6 %. Dette innebærer at vi har estimert en margin 0.3%-poeng over konsensus og venter en EBIT rundt 2 % over konsensus. I 2024 startet selskapet leveringene på en avtale med AT & T i Nord-Amerika. Kontrakten var i utgangspunktet på USD 14 mrd. og avtalen går fram til 2028. Tidligere i år annonserte imidlertid AT & T i tillegg at de vil investere mer enn USD 250 mrd. i nettverksinfrastruktur de kommende fem årene. Mest mulig visibilitet om hva dette kan bety for Ericsson både i form av direkte muligheter for nye avtaler med AT & T og også hva det mer indirekte kan implisere av høyere investeringstakt også fra AT & Ts konkurrenter fremover er derfor noe vi vil se etter i forbindelse med oppdateringen i morgen.

Etter vårt syn har kursen fortsatt mer å gå på og vi har en kjøpsanbefaling på Ericsson med et kursmål på SEK 121 pr. aksje. Nokia legger fram sin kvartalsrapport på onsdag i neste uke. Her stengte kursen i går på EUR 8.50 pr. aksje og vi har en holdanbefaling med et kursmål på EUR 7.50 pr. aksje.

Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.