DNB Carnegies anbefaling på General Oceans og Mowi

Q1-rapporten fra Norbit fikk en lunken mottakelse av investorene forrige uke, men vi så samtidig at oppdateringen ikke så ut til å dempe forventningene til General Oceans før selskapet i dag legger fram sine tall for den samme perioden. Ved sin første fremleggelse av kvartalstall siden børsnoteringen venter vi at selskapet i dag presenterer en omsetning på NOK 367 mill. og en EBITA, justert for engangskostnader relatert til noteringen, på NOK 71 mill. Selskapet opererer med lange ledetider på inngåtte kontrakter og vi venter derfor at fokus i dag, i tillegg til å være på nylig overtatte amerikanske MRV Systems, rettes mot ordreinngangen og mulige anbud gjennom Q1 og så langt i Q2. Etter vårt syn handler investeringscaset i stor grad nå i første omgang om å redusere risikoen relatert til vekstforventningene for 2027 og 2028. General Oceans stengte fredag på NOK 26.15 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer en holdanbefaling med et kursmål på NOK 32 pr. aksje. 

Før av Q1-rapporten fra Mowi var investorenes bekymring blant annet hvorvidt forventningene for året lå for høyt. Ledelsens kommentarer om en kostnadsutvikling hjulpet av god råvaretilgang og stigende volumer utover i Q2 og Q3 bør sammen med signalene gitt i form av et utbytte over forventningene ha lagt grunnlag for å redusere disse bekymringene fremover. Mowi stengte fredag på NOK 197.40 pr. aksje. Vi gjentar en kjøpsanbefaling med et uendret kursmål på NOK 250 pr. aksje.     

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.