DNB Carnegies anbefaling på Gigante Salmon og Yara

I de nordiske markedene øker rapporteringstettheten betydelig fra neste uke. Rundt 200 kvartalsrapporter står på kalenderen gjennom hver av de kommende tre ukene, fram til 8. mai. Rett over helgen starter vi riktignok relativt rolig på mandag, men fra tirsdag tar seg opp med kvartalstall fra blant andre Elisa, Entra, Getinge, Gigante Salmon, Investor, Lime Tech, SKF og Wallenstam. Blant disse ser vi i rekkefølge mest kurspotensial for Gigante Salmon, Lime og Getinge samt har i tillegg også en kjøpsanbefaling på SKF. Når det gjelder Gigante Salmon kan imidlertid fasiten ligge noe lenger fremme enn i tirsdagens Q1-rapport. Volumtall og realiserte priser for kvartalet er allerede offentliggjort og det handler etter vårt syn nå i første rekke om å bekrefte kontroll på kostnadsutviklingen og samtidig innfri på planlagt volumvekst i kvartalene fremover. 

Vi har en kjøpsanbefaling på Gigante Salmon med et kursmål på NOK 16 pr. aksje.

Yara legger fram Q1-rapporten neste fredag. Kursen har den siste tiden steget med oppgangen i gjødselprisene forårsaket av konflikten i Midtøsten og den stengte i går på NOK 557 pr. aksje. Vi venter at dagens prisbilde innenfor gjødselmarkedet vil kunne vedvare de neste 12 månedene og har løftet estimert EPS for 2026–27 med 83-102%. Utover denne perioden venter vi at markedsbildet igjen vil normalisere seg og har for de etterfølgende periodene lagt inn en reversering av prisen tilbake på USD 400 pr. tonn. Samtidig innebærer dagens markedssituasjon en styrking av kontantstrømmen og balansen fremover, og vi ser det nå som mer sannsynlig at selskapet vil gå videre med gjennomføringen av investeringene i et nytt anlegg i USA.

Basert på de oppdaterte estimatene tar vi kursmålet opp fra NOK 500 til NOK 550 pr. aksje, men tar gitt den siste tidens kursutvikling også anbefalingen ned fra Kjøp til Hold.

Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.