DNB Carnegies anbefaling på Kongsberg Maritime

Kongsberg Maritime har invitert til kapitalmarkedsdag i morgen, og vi venter i første rekke at dette vil dreie seg om å gi investorene en detaljert gjennomgang av de operasjonelle virksomhetene. Vi vil i tillegg benytte anledningen til å kalibrere våre estimater for 2026 med hensyn til valutaeffekter og de mer dempede utsiktene for reaktivering av offshore supply fartøy fremover. Før selskapets gjennomgang gjenspeiler våre estimater de samme forventningene til selskapets vekst i årene fremover som konsensus ser ut til å legge til grunn. Forskjellen er imidlertid at vi med en estimert 2026 EBITDA 9 % under konsensus har lagt et lavere utgangspunkt for denne videre veksten.

Kongsberg Maritime stengte før helgen på NOK 53 pr. aksje og vi har en salgsanbefaling med et kursmål på NOK 50 pr. aksje. Basert på estimatene for 2028 reflekterer kursmålet en EV/EBITDA på 9x og en P/E på 15x.

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.