DNB Carnegies anbefaling på Lerøy, DOF og Paratus

Lerøy Seafood legger fram Q3-rapporten i morgen tidlig. Her venter vi at selskapet vil presentere en operasjonell EBIT på NOK 344 mill. mot konsensus på NOK 424 mill. Til tross for lavere kortsiktige estimater er vi imidlertid mer positive til markedsutviklingen fremover og har både høyere forventninger til lakseprisutviklingen gjennom 2027–2028 og venter samtidig lavere kostnader enn det konsensus ser ut til å legge til grunn. Våre EPS-estimater for de kommende to årene ligger dermed henholdsvis rundt 5 % og 19 % over konsensus. Lerøy Seafood stengte fredag på NOK 42.76 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 55 pr. aksje.            
 
I Brasil ser DOF Group nå ut til å ha sikret seg kontraktsforlengelser for alle tre PLSV-fartøyene selskapet har på avtale med Petrobras. Avtalene vil innebære forlengelser til fra 2028 til 2032. I utgangspunktet ser det videre ut til at ratene vil kunne løfte det årlige EBITDA-bidraget fra disse tre enhetene fra rundt USD 80 mill. til rundt USD 95 mill. DOF Group stengte fredag på NOK 122.10 pr. aksje og vi har her en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 150 pr. aksje.

Paratus Energy ser også ut til å være et foretrukket valg for Petrobras med forlengelse for et PLSV-fartøy. Her går fartøyet i utgangspunktet av kontrakt i midten av 2027, men denne ser nå i første omgang ut til å være forlenget til starten av 2028. Deretter er fartøyet tilbudt en ny periode fram til 2032. Paratus har 50 % andel i JV-et som eier fartøyet og for selskapet venter vi at avtalen vil kunne løfte EBITDA-bidraget fra denne enheten med rundt USD 4 mill. pr. år til rundt USD 40 mill. pr. år. Paratus Energy stengte fredag på NOK 47.50 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 65 pr. aksje.   

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.