DNB Carnegies anbefaling på Nordic Semiconductor og Hexagon

I forbindelse med dagens Q2-oppdatering fra Nordic Semiconductor venter vi i likhet med konsensus en topplinje på USD 213 mill. Videre venter vi en EBITDA på USD 31 mill. mot konsensus på USD 30 mill. Forutsatt tall på linje med forventninger vil reaksjonen i aksjen kunne avhenge av hva ledelsen sier om utsiktene fremover og da spesielt om ordreinngangen og forventningene ut 2026.

For året som helhet ligger vi med et omsetningsestimat på USD 851 mill. og et EBITDA-estimat på USD 118 mill. henholdsvis rundt 1 % og 6 % høyere enn konsensus og har før eventuelle justeringer på grunnlag av dagens oppdatering en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 235 pr. aksje. Nordic Semiconductor stengte i går på NOK 163.10 pr. aksje.        
 
Fra Hexagon Composites venter vi i dag en Q2-rapport som viser at omsetningen for perioden endte på NOK 715 mill. og at EBITDA for kvartalet kom inn på NOK 34 mill. Samtidig venter vi et fortsatt negativt resultat før skatt på NOK 128 mill. Tilsvarende konsensus ligger på henholdsvis NOK 709 mill., NOK 43 mill. og NOK -106 mill. Tank- og drivstoffsystemer for lastebiler og busser utgjør det største virksomhetsområdet for selskapet og med relativt god visibilitet når det gjelder antall nye kjøretøy som leveres i de relevante markedene består usikkerheten her blant annet av i hvilken takt naturgass erstatter diesel som foretrukket drivstoff. Oppmerksomheten kan i dag imidlertid i større grad bli rettet mot virksomhetsområdet for transporttanker, Mobile Pipelines. Tankene brukes til transport av naturgass. I USA har utbyggingen av datasentre bidratt til å øke gjennomsnittlig ventetid for tilkobling på strøm- og gassnett til over fire år. For utbyggerne kan dermed tilkjørt naturgass fremstå som et attraktivt varig eller midlertidig alternativ. Selskapet annonserte i begynnelsen av juli en kontrakt på USD 100 mill. for leveranse av transporttanker og et spørsmål nå er hvor konkrete ledelsen kan være på de videre utsiktene for dette markedet fremover.

Hexagon Composites stengte i går på NOK 12.31 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 17 pr. aksje.

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.