DNB Carnegies anbefaling på Lerøy og Austevoll

Etter det som var en svak utvikling gjennom starten av året har kursene innen sjømatsektoren hentet seg noe inn igjen siden starten av februar. Rett over helgen går vi inn i den avsluttende delen av rapporteringssesongen for Q4 og her vil ikke minst de oppdaterte utsikter for 2026 kunne påvirke den videre retningen. Blant selskapene som fortsatt gjenstår med rapporteringen, er nemlig flere innen sjømatsektoren. Austevoll, Lerøy Seafood og Salmon Evolution kommer med sine respektive oppdateringer tirsdag morgen. Senere i uken legger også blant andre Grieg Seafood og Måsøval fram sine tilsvarende rapporter.

Når det gjelder tirsdagens rapport fra Lerøy Seafood venter vi en operasjonell EBIT på NOK 659 mill. og ligger med det noe over konsensus på NOK 650 mill. Slaktet volum for 2025 er allerede tidligere oppgitt til 195.6k tonn og vi venter at dette vil øke til 199k tonn i 2026. I slutten av februar i fjor kommuniserte ledelsen riktignok en målsetting om et volum på 200k tonn for 2025, men de understreket samtidig at den beste prognosen for året lå på 195k tonn, like under der fasiten endte. I forbindelse med kvartalsrapporten og gjennomgangen på tirsdag vil det også være interesse for få ut de første konkrete signalene om hva som vil kunne bli presentert på selskapets kapitalmarkedsdag 2–3. mars. Selskapet har allerede annonsert at strategiske prioriteringer, målsetting fram mot 2030 og ikke minst kapitalallokeringen fremover vil stå på agendaen for kapitalmarkedsdagen. Mens vi for 2025 venter et utbytte på NOK 2.50 pr. aksje har vi i estimatene for 2026 og 2027 lagt inn økninger til henholdsvis NOK 3.20 og NOK 3.40 pr. aksje.

Lerøy stengte i går på NOK 48.56 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 60 pr. aksje. 

Austevoll Seafood rapporterer altså også på tirsdag. Selskapet er største aksjonær i Lerøy og sitter med en eierandel på like under 53 %. Her stengte kursen i går på NOK 94.40 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 115 pr. aksje.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.