DNB Carnegies anbefaling på Norwegian

I denne forbindelse venter vi at de vil melde om en yield opp 5 % år/år til NOK 0.92. Forventningene er basert på det vi mener vil være en tilsvarende vekst både i billettsalget og i tilleggsomsetningen pr. passasjer. Med mange forretningsreisende tilbake på jobb, men samtidig også fortsatt høy ferieaktivitet, er august en viktig måned for flyselskapenes inntjening i løpet av året. Vi venter videre at selskapets implisitte EBITDA for måneden vil komme inn på NOK 886 mill. I tillegg kan det komme signaler om hva selskapet vil gjøre med opsjonene de sitter på når det gjelder nye fly. Norwegian har tidligere inngåtte opsjoner på inntil 30 nye 737-fly og prisingen av disse ligger slik vi ser det rundt 10-15% lavere enn dagens marked. Kursen stengte i går på NOK 16.42 pr. aksje og det innebærer på våre estimater for 2026 en P/E på rundt 6.5x. 

Før eventuelle endringer på grunnlag av dagens rapport har vi en kjøpsanbefaling og et kursmål på NOK 18.50 pr. aksje. Med utgangspunkt i våre estimater for 2025–2026 vil kursmålet reflektere en P/E på rundt 9-7.5x, mens sammenlignbare lavprisselskaper i markedet er verdsatt med en tilsvarende P/E på 14-11.5x

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.