DNB Carnegies anbefaling på Norwegian og Sampo

I forbindelse med dagens trafikktall fra Norwegian venter vi en yield for juli på NOK 0.91, en samlet omsetning for måneden på NOK 4.2 mrd. og en implisitt EBITDA (ekskludert sikringsposisjoner) på NOK 1.76 mrd. Ved den forrige oppdateringen meldte selskapet om solid vekst i billettsalget for perioden juli-oktober. Et spørsmål i dag vil imidlertid være om det varme været i Norden de siste ukene har bidratt til å dempe bestillingsviljen og dermed redusert takten inn i andre halvår.

Vi tok i går ned kursmålet i Norwegian fra NOK 19 til NOK 18.50 pr. aksje, men gjentok inn mot oppdateringen samtidig kjøpsanbefalingen. Kursen stengte i går på NOK 16.54 pr. aksje.     

Mildværet gjennom den nordiske våren kan også ha påvirket tallene som forsikringsselskapet Sampo i dag legger fram for Q2. Her venter vi en topplinje for perioden på EUR 2.2 mrd. og at resultatet før skatt kom inn på EUR 377 mill. Vi er på linje med konsensus når det gjelder omsetningen, men estimerer basert på en noe høyere combined ratio et resultat lavere enn konsensusforventninger på EUR 399 mill. Et viktig punkt ved dagens gjennomgang vil i tillegg være ledelsens oppdatering vedrørende fremdriften på integrasjonsprosessen med Topdanmark.

Sampo stengte i går på EUR 9.57 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer på grunnlag av dagens rapport en kjøpsanbefaling med et kursmål på EUR 10.50 pr. aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.