DNB Carnegies anbefaling på Norwegian og Stolt-Nielsen

Norwegian fikk i går drahjelp av utviklingen i oljeprisene og aksjen hadde ved stengetid løftet seg med nesten 10 % til NOK 15.31 pr. aksje. Selskapet legger før åpning i dag fram trafikktallene for mars og vi venter vi at disse vil vise en yieldvekst på 8.6 % år/år. Når det gjelder Q1-rapporten i slutten av april ligger våre estimater riktignok noe over konsensus både på omsetning og justert EBIT, men vårt fokus i dag vil spesielt være rettet mot hvilke signaler selskapet foreløpig kan gi om hvordan konkurransebildet og verdenssituasjonen har påvirket bestillingene inn mot høysesongen. Før eventuelle endringer har vi en kjøpsanbefaling på Norwegian med et kursmål på NOK 17 pr. aksje.

Stolt-Nielsen legger i dag fram rapporten for sitt Q1-kvartal. Selskapet har avvikende regnskapsår og det innebærer at rapporten dekker perioden desember til februar. Til tross for at konflikten i Midtøsten startet helt i slutten av februar og i utgangspunktet dermed ikke bør ha hatt betydning for den operasjonelle virksomheten i det tilbakelagte kvartalet vil mye av interessen i dag være rettet mot hva ledelsen kan si om hvordan påvirkningen har vært så langt i Q2 og hva dette betyr for utsiktene for hele året. Når det gjelder Q1 venter vi en justert EBITDA på USD 182 mill. og en justert EBIT på USD 94 mill., begge deler 2-3% høyere enn konsensus. Stolt-Nielsen stengte i går på NOK 336 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer på grunnlag av dagens gjennomgang en holdanbefaling med et kursmål på NOK 360 pr. aksje.   

Grieg Seafood sendte etter stengetid i går ut en oppdatering for Q1 som også inkluderte kombinerte forventede inntjeningseffekter av endringer i sjøtemperaturene og behandlinger mot lakselus for hele året. EBIT for hele 2026 er ventet å bli påvirket med NOK 50–75 mill. Etter å ha lagt inn en negativ effekt på NOK 77 mill. i estimatene for 2026 venter vi at EBIT for året vil ende på NOK 403 mill. og tar kursmålet ned fra NOK 80 til NOK 78 pr. aksje. Kursen stengte i går på NOK 76.40 pr. aksje og vi opprettholder en kjøpsanbefaling.

Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.