DNB Carnegies anbefaling på Omda

Programvaren leveres på langsiktige kontrakter og rundt 80 % av topplinjen består av løpende inntekter fra abonnement, drift og vedlikehold av installerte løsninger. Omda la i midten av mai fram rapporten for Q1 og gjentok i den sammenheng egne forventninger om en omsetning for 2026 på NOK 500–525 mill. samt en EBITDA-margin i intervallet mellom 28-32%. For Q1 meldte selskapet imidlertid om et salg på NOK 119 mill. og en noe lavere margin på 20 %. Ledelsen har i dag invitert til en oppdatering av virksomheten og her vil vi i første omgang ha oppmerksomheten rettet mot hvilke eventuelle justeringer de gjør av guidingen for inneværende år, mot mulig retning og omfang av videre oppkjøpsaktivitet, mot ytterligere planer for implementering av KI i løsningene og mot utsiktene for en refinansiering av det utestående obligasjonslånet. I utgangspunktet har selskapet fra desember i år muligheten til å innfri dette lånet og vi venter at en slik eventuell refinansiering vil kunne gjøres på forbedrede betingelser. Likviditeten i aksjen er begrenset, men dersom ledelsen med dagens presentasjon kan skape noe mer aktivitet i handelen vil dette kunne skape økt interesse blant investorene og en positiv spiral for verdsettelsen.

Omda ble i går omsatt på NOK 35.30 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer på grunnlag av dagens gjennomgang en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 50 pr. aksje. 

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.