DNB Carnegies anbefaling på Panoro Energy og Sparebank 1 SMN

Ved gårsdagens oppdatering av enkelte nøkkeltall for Q2 rapporterte Panoro Energy om en netto produksjon på 11.1k fat pr dag. Uplanlagt nedetid i Ekvatorial Guinea medførte i løpet av kvartalet at produksjonen endte noe lavere enn vårt estimat på 11.8k fat pr dag.  Selskapet tok samtidig ned guidet intervall for produksjonen i hele 2025 fra 11-13k fat pr dag til 11-12k fat pr dag. Vårt estimat ligger imidlertid på 11.3k fat pr dag og vi venter fortsatt at selskapet vil generere en fri kontantstrøm som både vil være tilstrekkelig til å gi aksjonærene en direkteavkastning på i overkant av 12% gjennom 2025 og samtidig også gi rom for å utnytte ytterligere attraktive oppkjøpsmuligheter fremover.

Panoro Energy stengte i går på NOK 23.80 pr aksje og vi opprettholder en uendret kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 32 pr aksje.

Innen sparebanksektoren opprettholder vi etter gårsdagens rapporteringer også kjøpsanbefalingen på Sparebank1 SMN. Kursen stengte i går NOK 195.60 pr aksje og på våre estimater impliserer dette en verdsettelse med en P/E på rundt 11.3x for 2026. Gitt en egenkapitalavkastning på rundt 13% og en utbetalingsratio på 66-69%, som innebærer en direkteavkastning på rundt 6% for perioden 2026-2027, ser dette etter vårt syn attraktivt ut.

Kursen endte i går på NOK 195.60 pr aksje og vi gjentar kursmålet på NOK 210 pr aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.