DNB Carnegies anbefaling på Salmar og Norconsult

Innen sjømatsektoren går stafettpinnen i morgen tidlig videre til Salmar. I likhet med for andre aktører i sektoren venter vi her Q3-tall under konsensusforventningene, men mener samtidig også at 2026 vil bli klart bedre enn markedet ser ut til å legge til grunn. I første omgang betyr det at vi for Q3 venter en operasjonell EBIT på NOK 516 mill. mot konsensus på NOK 720 mill. Til gjengjeld venter vi at selskapet for 2026 vil kunne levere en tilsvarende EBIT rundt 20 % over der konsensus ligger i øyeblikket. En viktig faktor i morgen blir dermed, i tillegg til kommentarene knyttet til nedgraderinger og biologi, guidingen for volumet i 2026. For hovedvirksomhetene i Midt- og Nord-Norge venter vi før oppdateringen en produksjon på 274k tonn for 2026. Samtidig venter vi for konsernet som helhet, dvs. inkludert offshore og andel fra Icelandic Salmon et volum på 298k tonn for 2026. 

Salmar stengte i går på NOK 565.50 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling (kjøp her) med et kursmål på NOK 650 pr. aksje.

Norconsult legger i dag fram Q3-rapporten og følger i formiddag dette opp med en kapitalmarkedsdag. Selskapet fikk før helgen reversert en kontraktstildeling med Forsvarsbygg og bakgrunnen samt den videre håndteringen av den oppståtte situasjonen vil muligens få en større andel av oppmerksomheten enn ledelsen hadde ønsket seg. Når det gjelder Q3-tallene ligger vi rundt 1 % høyere enn konsensus og venter en netto omsetning på NOK 2.1 mrd. samt en EBIT på NOK 171 mill. Ved gjennomgangen på kapitalmarkedsdagen venter vi at hovedfokus vil være på markedsposisjon og -utsikter, langsiktig vekststrategi og integrasjonsprosessen knyttet til det nylige oppkjøpet av Aas-Jakobsen. 

Norconsult stengte i går på NOK 46.50 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer en kjøpsanbefaling (kjøp her) med et kursmål på NOK 52 pr. aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.