DNB Carnegies anbefaling på Scatec, Multiconsult og Ambea

Fra Scatec venter vi i dag en Q2-rapport som viser at proporsjonal EBITDA for kvartalet kom inn på NOK 983 mill., hvilket er noe lavere enn konsensforventningene på NOK 1006 mill. Videre venter vi at tilsvarende andel netto gjeld ved utgangen av kvartalet lå på NOK 18.8 mrd. Kursen stengte i går på NOK 103.20 pr. aksje og etter vårt syn er dette før eventuelle endringer på grunnlag av dagens oppdatering en fair refleksjon av vekstutsiktene fremover. For å løfte verdsettelsen videre mener vi det vil være behov for akselerert fremdrift på utviklingsprosjektene og parallelt med dette også en høyere takt i transaksjonsmarkedet. Inn mot dagens rapport har vi hatt en holdanbefaling på Scatec med et kursmål på NOK 108 pr. aksje.     
 
I Multiconsult venter vi i dag en rapport påvirket av at det var færre arbeidsdager i Q2 i år enn i tilsvarende kvartal i fjor. Det betyr at vi for perioden estimerer en begrenset topplinjevekst på 1 % år/år til NOK 1.4 mrd. Videre venter vi en EPS for kvartalet på NOK 2.86. I midten av juni annonserte selskapet en overtakelse av ViaNova, et selskap med 129 ansatte. Mer om både dette oppkjøpet, samt planene for videre organisk og uorganisk vekst vil i kombinasjon med eventuelle oppdateringer av arbeidet med å finne en ny CEO være i fokus ved dagens gjennomgang. Før eventuelle endringer har vi her en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 220 pr. aksje. Kursen stengte i går på NOK 204 pr. aksje.

I tillegg til et oppkjøp i Finland venter vi at kostnadseffekter på grunn av påsken også vil påvirke kvartalstallene Ambea i dag legger fram for Q2. Selskapet driver omsorgsboliger og -hjem i hele Norden og flere høytidsdager i et kvartal vil trekke kostnadene opp for selskapets enheter i den perioden. Rapportert inntjening vil denne gang også bli belastet med engangseffekter av oppkjøpet i Finland. Vi venter imidlertid samtidig at den finske virksomheten allerede vil bidra med en EBITA på SEK 33 mill. av en samlet rapportert EBITA for hele konsernet på SEK258 mill. Ambea stengte i går på SEK 115 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 135 pr. aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.