DNB Carnegies anbefaling på Sparebank1 Sør- og Nord-Norge

Det tar noe tid før renteendringer begynner å få effekt og det innebærer etter vårt syn at oppjusteringene meldt i mai først vil bli reflektert i bankenes regnskaper i forbindelse med Q3-rapporteringen de neste ukene. Videre venter vi ikke at økningene i september vil begynne å gi effekt før fra Q4. Samlet sett ser vi en egenkapitalavkastning på 13.2 % for banksektoren i 2026. Mot slutten av 2027 er det ventet to rentekutt fra Norges Bank og disse vil kunne reversere effektene vi ser på avkastningen for inneværende år. Samtidig venter vi imidlertid at vekst i Andre inntekter sammen med kostnadstiltak vil holde egenkapitalavkastningen på like over 13 % også gjennom 2027–2028.

Våre to foretrukne kandidater innenfor sektoren er Sparebank1 Sør-Norge, med en kjøpsanbefaling og et kursmål på NOK 240 pr. aksje, og Sparebank1 Nord-Norge, med en kjøpsanbefaling og et kursmål på NOK 190 pr. egenkapitalbevis. Førstnevnte stengte i går på NOK 225 pr. aksje, mens sistnevnte stengte på NOK 171.04 pr. egenkapitalbevis.    

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.