DNB Carnegies anbefaling på Tomra og Hexagon Composites

Tomra var i går ned nesten 10 % og lå ved stengetid på NOK 153 pr. aksje. Selskapet legger fram Q2-rapporten den 17. juli og her venter vi at de vil melde om både en flat utvikling for virksomheten innenfor Collection og samtidig en lavere ordreinngang innenfor Recycling sammenlignet med samme periode i fjor. Når det gjelder Collection ser vi nå halen av utrullingen i Romania og Østerrike samtidig som en ventet økende takt i utrullingen i Polen og Portugal fortsatt ligger noe fram. I disse nye markedene vil etter vårt syn akselerasjonen kunne komme gjennom andre halvår. Innenfor Recycling-segmentet mener vi i tillegg at konsensusestimatene reflekterer for optimistiske vekstforventninger fremover. På helt kort sikt har vi for Q2 et samlet EBITA-estimat som ligger rundt 15 % under konsensus. 

Vi gjentar en salgsanbefaling på Tomra og har et kursmål på NOK 130 pr. aksje.   

Hexagon Composites annonserte i går en ordre på levering av drivstoffsystemer til 476 busser planlagt for drift i Dallas. Kjøretøyene skal gå på naturgass og kunden er GILLIG, en av de største amerikanske produsentene av busser. Et estimert samlet omfang på NOK 144 mill. og en leveringstid som er ventet å strekke seg over 2+ år innebærer at kontrakten med utgangspunkt i vår estimerte omsetning på NOK 4.4 mrd. for 2025 utgjør en begrenset del av omsetningen. I tillegg til ordren alene er dette imidlertid den største enkeltbestillingen selskapet har fått fra GILLIG så langt og den bekrefter etter vårt syn uavhengig av de miljømessige gevinstene også det kommersielle grunnlaget for implementering av CNG/RNG kjøretøy hos større transportselskaper. Hexagon Composites steg i går med 9 % og kursen endte på NOK 18.64 pr. aksje. 

Vi har her en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 27 pr. aksje. Selskapets Q2-rapport legges fram i midten av august.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.