DNB Carnegies anbefaling på Vår Energi og Scandic Hotels

Vår Energi har allerede tidligere sendt ut produksjonstallene for Q1 og i forbindelse med dagens kvartalsrapport venter vi at disse vil ha gitt en EBITDA på USD 2.2 mrd. Videre venter vi et resultat etter skatt på USD 541 mill. og en EPS på USD 0.22. For hele 2026 venter vi en produksjon på 391k fat pr. dag mens konsensusforventningene inn mot rapporten ligger på 399k fat pr. dag. Selskapet har tidligere kommunisert et nivå på 390-410k fat pr. dag for inneværende år og et spørsmål i dag blir derfor om de gjøre noen justeringer i denne guidingen.

Vår Energi stengte i går på NOK 43.78 pr. aksje og før eventuelle endringer på grunnlag av dagens gjennomgang har vi en salgsanbefaling med et kursmål på NOK 32 pr. aksje. I våre estimater for hele 2026 har vi lagt til grunn en oljepris på USD 84 pr. fat.

I forbindelse med dagens rapport fra Scandic Hotels kan det blant annet bli fokus på streiken i den norske hotellvirksomheten. Selskapet har i denne omgang rundt 25 hotell som påvirkes. Alle disse skal ifølge ledelsen fortsatt være åpne, men drives med et mer begrenset tilbud enn normalt. Ved en tilsvarende situasjon i 2016 ble kostnadene i streikeperioden på seks uker redusert ned til et nivå som medførte at samlet utslag på inntjeningen ble begrenset. Q1 er lavsesong for selskapet, og vi venter i likhet med konsensus en omsetning for kvartalet på SEK 4.7 mrd. Med en estimert justert EBITDA på SEK 106 mill. ligger vi imidlertid lavere enn konsensus på SEK 129 mill. Fokus i dag vil også være på fremdriften i innfasingen av de 62 planlagt overtatte hotellvirksomhetene i Irland og UK.

Scandic Hotels stengte i går på SEK 95.55 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 110 pr. aksje.

Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.