DNB Carnegies anbefaling på Verisure, Assa Abloy og Endur

Vi så onsdag forrige uke at spesielt Verisure og Assa Abloy falt på usikkerhet om hva Apples lansering av eventuelle nye smart-home produkter vil kunne bety for deres respektive markeder fremover. Apple er ventet å kommunisere mer konkret om disse nye produktene og hvilke planer de har i løpet av det neste døgnet. En avklaring av i hvilken grad disse løsningene konkurrere direkte inn i selskapenes markeder vil igjen kunne gi bevegelse i de to aksjene.

Verisure stengte i går på EUR 8.20 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer en kjøpsanbefaling med et kursmål på EUR 15.30 pr. aksje. Assa Abloy stengte samtidig på SEK 348 pr. aksje og her har vi en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 410 pr. aksje.       

Entreprenørselskapet Endúr legger fram Q3-rapporten i midten av november. Med en estimert omsetning for kvartalet på NOK 2.2 mrd. og en estimert EBITDA for perioden på NOK 258 mill. ligger vi i forbindelse med rapporten 6-7% høyere enn konsensus. På den annen side tar vi imidlertid ned forventningene til ordrereserven ved utgangen av kvartalet. Vi venter nå at denne vil være redusert fra NOK 8.5 mrd. ved utgangen av Q2 til NOK 7.4 mrd. ved utgangen av Q3. I forbindelse med Q2-presentasjonen understreket ledelsen mulighetene innenfor byggingen av datasentre, og vi venter at dette vil være i fokus også ved Q3. Nyhetsstrømmen i form av ordre har de siste årene tatt seg opp gjennom årets siste kvartal, og vi ser blant annet i lys av allerede inngåtte intensjonsavtaler ingen grunn til at dette ikke vil gjenta seg i år.

Endúr stengte i går på NOK 116.40 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 140 pr. aksje.

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.