DNB Carnegies anbefaling på Hafnia

Med opp mot 200 delvis egeneide og delvis på vegne av andre disponerte kjemikalie- og produkttankfartøy er selskapet en av de globalt største aktørene innenfor sin sektor. I forhold til sammenlignbare aktører har selskapet i tillegg en relativt stor andel av disse fartøyene eksponert inn mot spotmarkedet, hvilket gjør at topplinjen i øyeblikket både direkte og indirekte nyter godt av rateutviklingen i tankmarkedet.

Se Hafnia-aksjekursene her.

For Q3 venter vi en EBITDA på USD 161 mill og ligger med det rundt 4 prosent over konsensus. Når det gjelder EBITDA-estimatene for hele 2025, samt for 2026 og 2027, ligger vi også henholdsvis 1 prosent, 11 prosent og 6 prosent høyere enn konsensus og venter at markedet vil justere forventningene tilsvarende oppover i tiden fremover.

Etter vårt syn vil et stigende eksportvolum fra OPEC sammen med kombinasjonen av en aldrende flåte og begrenset nybyggingsaktivitet støtte inntjeningen for sektoren fremover. I tillegg vil en eventuell lettelse i sanksjonene mot russisk eksport etter vår mening kunne øke etterspørselen i det åpne markedet og samtidig sende en del fartøy som i dag opererer i skyggeflåten til skraping.

Hafnia stengte i går på NOK 60,64 pr aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 74 pr aksje. Basert på dagens kursnivå og våre utbytteforventninger vil aksjen gjennom perioden 2026-2027 gi en årlig direkteavkastning på rundt 10-13 prosent.

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.