DNB Carnegies anbefaling på Lerøy Seafood

Lerøy Seafood la i forrige uke frem bedre tall for Q4 enn både det vi og konsensus hadde lagt inn i estimatene. I motsetning til tall som reflekterte et kvartal med økte utfordringer knyttet til håndtering av lakselus rapporterte selskapet om lavere behov for lusebehandling og redusert dødelighet. Spørsmålet er imidlertid i hvor stor grad de første erfaringene fra bruken av lukkede og nedsenkbare anlegg kan legges til grunn også i estimatene fremover. Selskapet kommuniserer også selv at de fortsatt er inne i læringsfase og at teknologien er ny. Vi tok etter rapporten EPS-estimatet for 2026 opp med 2%, men holdt det tilsvarende estimatet for 2027 uendret. Det betyr at vi ligger 7% og 22% over konsensus for henholdsvis inneværende og neste år. Hvorvidt både vi og konsensus ser grunnlag for ytterligere justeringer av de langsiktige inntjeningsforventningene vil kunne avhenge av gjennomgangen selskapet skal ha av den nye teknologien i forbindelse med kapitalmarkedsdagen de arrangerer i dag og i morgen. Lerøy stengte fredag på NOK 49.70 pr aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 60 pr aksje.

MERK: Innholdet i dette oppslaget er å anse som en generell investeringsanbefaling. Innholdet må ikke oppfattes som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte mottaker, og er heller ikke ment å utgjøre juridisk, finansiell, kommersiell, skattemessig eller regnskapsmessig rådgivning. Anbefalingen er basert på investeringsanalyse («Rapporten») utarbeidet av DNB Carnegie. I denne teksten utgjør DNB Carnegie forretningsområdet DNB Carnegie i DNB Bank ASA og DNB Carnegie Investment Bank AB.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegie’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), henvises det til DNB Carnegie sin webside «dnb.no/disclaimer/MAR».

Les mer om MAR på Finanstilsynets sider.