DNB Carnegies foretrukne aksjer innen sjømatsektoren

På DNB Carnegies sjømatkonferanse forrige uke ble det blant annet oppmerksomhet på hvilke vekstmuligheter markedet i Kina kan tilby de neste årene.

Ser vi på de største børsnoterte aktørene innen sektoren har disse fra 4 % til 23 % av omsetningen i de asiatiske markedene, hvorav en hoveddel av dette går til kinesiske kunder. Tar vi utgangspunkt i den samlede befolkningen ligger kinesisk forbruk av laks i henhold til Sjømatrådet i dag på 0.1 kg pr. person pr. år mot tilsvarende 1.8 kg i USA og rundt 5 kg i Norge og Sverige. Forbruket pr. person i Kina øker imidlertid til 0.7 pr. kg hvis vi legger til grunn at kundegrunnlaget består av de husholdningene som har en inntekt på minimum USD 35k. Viktig for forventningene fremover blir dermed både hva man tror om utviklingen i forbruk pr. capita og veksten i den kinesiske middelklassen. Krysspeiler vi en ventet økning i middelklassen til 271 mill. innen 2030 og samtidig forutsetter et uendret forbruk pr. person med våre egne estimater for samlet global tilbudsvekst de neste årene kommer vi fram til at den stigende kinesiske etterspørselen vil kunne ha tatt unna inntil 60 % av den globale økningen i produksjonen innen utgangen av tiåret. Dette impliserer at kapasiteten til å dekke en forventet økende etterspørsel også fra øvrige markeder vil kunne bli begrenset i årene fremover. 2030 ligger utenfor horisonten for våre anbefalinger, som i hovedsak er basert på positive forventninger til 2026, men i et mer langsiktig perspektiv mener vi samtidig at utviklingen i det kinesiske markedet vil kunne bli viktig for inntjeningsveksten i sektoren de neste årene.

Våre to foretrukne aksjer innenfor sektoren er Mowi og Salmar.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Carnegie garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Carnegies oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Carnegie forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Carnegie påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.