DNB Markets: Anbefaling på norsk sjømat- og softwareselskap

Grieg Seafood er blant selskapene som i dag avslutter ukens runde med rapporteringer fra sjømatsektoren.

For Q3 hadde vi her estimater som lå lavere enn konsensus og med ventede negative bidrag fra virksomhetene på øst- og vestkysten av Canada ventet vi en samlet operasjonell EBIT på NOK 155 mill. Fasiten viser en operasjonell EBIT på NOK 145 mill. I likhet med for de øvrige aktørene innen sektoren vil i tillegg selskapets signaler om hva de forventer av volum fremover kunne påvirke kursutviklingen ved åpning.

Før dagens oppdatering ventet vi en Q4-produksjon på 22.7k og 2.5k tonn for henholdsvis den norske og canadiske delen av virksomheten. Videre har vi et samlet estimert volum på 89k tonn for hele 2023. Grieg Seafood stengte i går på NOK 70.65 pr. aksje og før endringer på grunnlag av dagens oppdatering har vi en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 100 pr. aksje.

Programvareselskapet PatientSky offentliggjør i dag sin Q3-rapport.

Selskapet leverer abonnentsbaserte IT-løsninger til helsesektoren og målgruppen er i første omgang landets rundt 5.000 legekontorer. Denne målgruppen nås både direkte av selskapet og indirekte gjennom samarbeid med partnere som tilbyr tilgrensende løsninger og innhold. En utfordring for aktørene i dette markedet er ikke bare å oppnå vekst med nye kunder, men også det å ikke miste eksisterende kundene etter hvert som disse konverterer fra lokalt baserte til skybaserte løsninger.

I det norske markedet har selskapet innen sitt segment en markedsandel på like i underkant av 50 % og mens den norske virksomheten allerede genererer en positiv EBITDA-margin venter vi at den internasjonale oppskaleringen fortsatt vil bidra negativt.

For Q3 estimerer vi før dagens rapport en samlet omsetning på NOK 49 mill. og en EBITDA på NOK -1 mill. Selskapet meldte ved Q2 at den internasjonale satsingen ville bli konsentrert i København og at stenging i Finland ville dermed kunne påvirke tallene på helt kort sikt.  Kursen stengte i går på NOK 1.45 pr. aksje og vi har før dagens gjennomgang en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 2.20 pr. aksje.

Merk: Å kjøpe og selge aksjer innebærer høy risiko fordi verdien i verdipapirer vil svinge med tilbud og etterspørsel. Historisk avkastning i aksjemarkedet er aldri noen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, aksjeselskapets utvikling, din egen dyktighet, kostnader for kjøp og salg, samt skattemessige forhold.

Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.