DNB Markets: Hold på Bakkafrost, kjøp Mowi

Fra førstkommende tirsdag kommer blant annet Bakkafrost, Mowi, Salmar og Grieg Seafood med tall utover i neste uke, mens blant annet Austevoll, Lerøy Seafood og Måsøval sender ut sine respektive rapporter den påfølgende uken. Med et unntak for Bakkafrost er det felles for disse selskapene at de i varierende grad påvirkes av regjeringens forslag om endringer i skattereglene.

Så langt har nyhetsstrømmen i denne forbindelse hovedsakelig vært knyttet til stans i fremdriften for enkeltprosjekter og kvartalspresentasjonene blir dermed første mulighet til å gi et mer overordnet bilde av hvordan forslaget vil påvirke investeringsbeslutninger og vekstinitiativ i hvert enkelt selskap fremover.

Først innledes imidlertid rapporteringen på tirsdag med tallene fra Bakkafrost. Her estimerer vi en noe lavere inntjening for Q3 enn markedet for øvrig og venter i tillegg at selskapet vil guide ned på volumet fra Skottland i Q4. Videre venter vi at ledelsen vil kommunisere et samlet sett lavere volum fra Færøyene og Skottland i 2023 enn det ser ut til at konsensus har lagt til grunn. Bakkafrost stengte i går på NOK 475 pr. aksje og vi har her en holdanbefaling med et kursmål på NOK 525 pr. aksje.

Etter at de allerede i midten av oktober sendte ut en foreløpig oppsummering av utviklingen i det tilbakelagte kvartalet følger deretter Mowi opp med sin fullstendige Q3-rapport på onsdag. Siden selskapet i midten av oktober kommuniserte en høyere operasjonell EBIT enn opprinnelig ventet er aksjen opp med rundt 12 % og den stengte i går på NOK 153.30 pr. aksje. Her mener vi imidlertid det er mer å gå på og har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 165 pr. aksje.

Merk: Å kjøpe og selge aksjer innebærer høy risiko fordi verdien i verdipapirer vil svinge med tilbud og etterspørsel. Historisk avkastning i aksjemarkedet er aldri noen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, aksjeselskapets utvikling, din egen dyktighet, kostnader for kjøp og salg, samt skattemessige forhold.

Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.