DNB Markets: Kjøpsanbefaling på to norske sjømataksjer

Innen sjømatsektoren vil blant annet Austevoll og Lerøy i morgen tidlig sende ut resultatene for Q3.

Austevoll eier rundt 53 % av Lerøy og konsoliderer dermed inn tallene fra sistnevnte. Vårt EBITDA-estimat for Austevoll ligger riktignok på linje med konsensus, men det skyldes at lavere forventninger til EBITDA for Lerøy oppveies av tilsvarende høyere forventninger til resultatutviklingen for Austevolls aktiviteter utenom Lerøy. Spesielt venter vi solide tall for fiskemel- og fiskeoljevirksomhetene i Austral.

Vi har kjøpsanbefalinger på Austevoll og Lerøy med kursmål på henholdsvis NOK 100 og NOK 55 pr. aksje. Austevoll stengte fredag på NOK 78.65 pr. aksje, mens Lerøy stengte på NOK 47.70 pr. aksje.

Flere av de større nordiske industriselskapene vil i løpet av uken arrangere kapitalmarkedsdager.

Uavhengig av syn på aksjene ser vi for de fleste av disse imidlertid begrenset med potensielle triggere i forbindelse med disse arrangementene. Unntaket er i finske Cargotec. Under merkevarene Kalmar og Hiab leverer selskapet kraner, laste- og losseutstyr for bruk på landanlegg, på kjøretøy og på skip. Med utgangspunkt i det vi mener er en lav verdsettelse av aksjen basert både på egen historikk og sammenlignet med andre industrielle aktører ser vi en mulighet for at kapitalmarkedsdagen i morgen vil kunne gi en positiv kursreaksjon på mer konkrete signaler om salg av det minst lønnsomme virksomhetsområdet, samt en oppjustering av marginmålet og en økning i utbytteandelen fremover. Cargotec stengte fredag på EUR 41.96 pr. aksje.

Vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på EUR 46 pr. aksje.

Merk: Å kjøpe og selge aksjer innebærer høy risiko fordi verdien i verdipapirer vil svinge med tilbud og etterspørsel. Historisk avkastning i aksjemarkedet er aldri noen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, aksjeselskapets utvikling, din egen dyktighet, kostnader for kjøp og salg, samt skattemessige forhold.

Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.