DNB Markets anbefaling på Aker BP og DNO

Runden med kvartalstall fortsetter i dag med Q4-rapportene fra blant annet Aker BP og DNO.

Når det gjelder Aker BP annonsert selskapet i midten av januar produksjonstall for perioden og vi venter at interessen dermed vil være rettet mot EBITDA, fri kontantstrøm og utbytteutsiktene fremover. For Q4 ventet vi en EBITDA på USD 3.1 mrd. mot konsensus på USD 3.2 mrd. Videre ventet vi et utbytte for Q4 på USD 0.55 pr. aksje og samtidig at selskapet i tillegg ville guide for et samlet utbytte på USD 2.40 pr. aksje for 2024. Fasiten viser en EBITDA på USD 3.2 mrd., et utbytte på USD 0.55 pr. aksje for Q4 og et foreslått samlet utbytte på USD 2.40 pr. aksje for 2024.

Aker BP stengte i går på NOK 268.20 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 335 pr. aksje.

DNOs virksomhet i Nordsjøen ser ut til å ha levert en stødig produksjon på rundt 17k fat pr. dag, men med rundt 80 % av selskapets nåværende produksjon fra feltene.

Kurdistan er spørsmålet med hvilken rabatt dette volumet er solgt for lokalt i påvente av at rørledningen gjennom Tyrkia igjen åpnes for eksport. En gjenåpning har trukket ut og tidspunktet er fortsatt utenfor selskapets kontroll. Gitt at de involverte myndighetene alle ser ut til å kunne tjene på at eksporten kommer i gang igjen har vi imidlertid lagt til grunn at eksporten gjenopptas i løpet av Q2. Inntil dette eventuelt blir bekreftet er imidlertid samtidig risikoen for fortsatte utsettelser høy. Når det gjelder Q4-tall venter vi en omsetning på USD 193 mill., en EBITDA på USD 135 mill. og et uendret utbytte på USD 0.02 pr. aksje. Ledelsen vil presentere tallene og utviklingen i kvartalet i forbindelse kl. 14.00 i ettermiddag og vi venter der at gårsdagens melding om kjøp av en eierandel på 25 % i Arran-feltet offshore UK også vil bli et tema.

DNO stengte i går på NOK 8.80 pr. aksje og her har vi før eventuelle endringer på grunnlag av dagens gjennomgang en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 12 pr. aksje.
 

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.