DNB Markets anbefaling på begge Shelf Drilling-selskapene

Riggselskapet Shelf Drilling legger i dag fram Q4-rapporten og følger dette opp med en presentasjon kl. 15 i ettermiddag. Denne presentasjonen vil samtidig også inkludere oppdateringen fra Shelf Drilling North Sea.

Førstnevnte sitter med rundt 60 % av aksjene i sistnevnte og totalt disponerer de to selskapene 36 jackuprigger. Fem av de 31 riggene som ligger i Shelf Drilling vil bli ledige i løpet av 2024 og i lys av saudiarabiske myndigheters nylige signaler til Saudi Aramco om å dempe ambisjonene knyttet til produksjonsvekst fremover vil i dag en oppdatering av markedsutsiktene være i fokus. Basert på kontraktstatusen for selskapet ser vi før dagens rapport rundt 93 % av vår estimerte EBITDA for 2024 dekket inn av allerede løpende avtaler og samtidig totalt rundt 52 % av vår samlede estimerte EBITDA for perioden 2024–2026 dekket av eksisterende kontrakter. På våre estimater vil selskapet kunne være i utbytteposisjon fra utgangen av 2024. 

Shelf Drilling stengte fredag på NOK 27.30 pr. aksje og vi har før eventuelle justeringer som følge av dagens gjennomgang en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 50 pr. aksje. 

Shelf Drilling North Sea stengte fredag på NOK 27.50 pr. aksje og her har vi før oppdateringen en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 45 pr. aksje. Likviditeten i aksjen til sistnevnte er imidlertid betydelig lavere enn for aksjen i morselskapet.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.