DNB Markets anbefaling på bilfraktrederier

De to gjenværende noterte bilfraktrederiene befinner seg høyt oppe på listen når det gjelder selskaper som får mye oppmerksomhet av investorene på Oslo Børs.

Neste uke kan det dermed bli bevegelser i aksjene når Wallenius Wilhelmsen legger fram Q2-tall på tirsdag og Höegh Autoliners kommer med sine tilsvarende tall på onsdag.

For begge selskap har vi estimater som tilsier at kvartalsresultatene vil komme inn lavere enn konsensus, men på tross av dette likevel kjøpsanbefalinger på aksjene. I Höegh Autoliners ligger EBITDA-estimatet for Q2 på USD 168 mill. og rundt 8 % lavere enn konsensus, mens i Wallenius Wilhelmsen er tilsvarende estimat på USD 441 mill., dvs. rundt 7 % under markedets kortsiktige forventninger. Utfordringen er at dagens verdsettelser i kombinasjon med både våre mer langsiktige forventninger og selskapenes solide utbyttekapasitet fremover likevel trekker i motsatt retning. Vi venter at investorene vil kunne se forbi Q2-tallene dersom disse eventuelt kommer inn under konsensus. Fra Höegh Autoliners venter vi i forbindelse med Q2 et foreslått utbytte på USD 0.58 pr. aksje, mens vi fra Wallenius Wilhelmsen venter at et utbytte på USD 0.47 pr. aksje vil kunne komme i tillegg til de USD 0.46 pr. aksje allerede annonsert som siste andel av utbytte for 2023. En høy kontantbeholdning i Wallenius Wilhelmsen ved utgangen av Q1 gir sammen med de solide markedsutsiktene og salget av en terminal i Australia i Q2 også rom for at selskapet ved fremleggelsen i tillegg vil kunne foreslå et ekstraordinært utbytte. 

Wallenius Wilhelmsen stengte i går på NOK 94.10 pr. aksje og vi har her en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 145 pr. aksje. 

Höegh Autoliners stengte samtidig på NOK 109.30 pr. aksje og her har vi en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 153 pr. aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.