DNB Markets anbefaling på Camurus

Selskapet utvikler blant annet legemiddel for behandling av opioidavhengighet. Legemiddelet, Buvidal, er imidlertid allerede godkjent i EU, UK samt Australia og når selskapet legger fram Q1-tall den 10. mai venter vi at de vil melde om samlet rundt 38.000 pasienter innrullert i behandlingsprogrammet. Med en behandlingspris i disse markedene på EUR 240 pr. måned estimerer vi videre at dette for kvartalet vil gi selskapet en omsetning på SEK 297 mill. og en EBIT på SEK 26 mill. I USA har selskapet valgt å gjøre fremtidig distribusjon gjennom en partner og legemiddelet vil her, forutsatt en godkjennelse, bli solgt under navnet Brixadi. Amerikanske helsemyndigheter (FDA) er ventet å treffe avgjørelsen om en eventuell slik godkjennelse av salg på et møte de har satt opp mot slutten av mai. En bekreftet salgsgodkjennelse vil utløse en milepælsbetaling på USD 35 mill. til selskapet og på våre estimater i tillegg innebære en løpende royalty på 15 % av den fremtidige omsetningen i det amerikanske markedet.

Camurus stengte i går på SEK 221.20 pr. aksje og vi har her en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 320 pr. aksje.

Merk: Å kjøpe og selge aksjer innebærer høy risiko fordi verdien i verdipapirer vil svinge med tilbud og etterspørsel. Historisk avkastning i aksjemarkedet er aldri noen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, aksjeselskapets utvikling, din egen dyktighet, kostnader for kjøp og salg, samt skattemessige forhold.

Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.