DNB Markets anbefaling på Cloudberry og Multiconsult

I tillegg til at kvartalspresentasjoner fra flere av de største sjømatselskapene sammen med oppdateringen av lakseprisene for forrige uke vil sørge for fortsatt fokus på sektoren i dag får vi blant annet også Q2-rapporter fra Cloudberry og Multiconsult.

Når det gjelder Cloudberry vil spesielt en oppdatert status på igangsettingen av Odal Vindpark kunne få oppmerksomhet. I april brakk et vingeblad av en vindmølle ved anlegget og selskapet har siden jobbet med leverandøren for å finne og løse problemet. Ledelsen har tidligere kommunisert at 20 turbiner etter planen vil være i drift igjen innen utgangen av august og at målsettingen er å ha samtlige 34 turbiner i vindparken tilbake i drift innen utgangen av året. Justert for gevinster fra salg av tre vannkraftanlegg i kvartalet venter vi at selskapet for Q2 legger fram en proporsjonal EBITDA på NOK 5 mill.

Kursen stengte i går på NOK 12 pr. aksje og vi har før eventuelle endringer en holdanbefaling med et kursmål på NOK 11 pr. aksje.

I Multiconsult er det en kombinasjon av antall arbeidsdager, antall konsulenter og faktureringsgrad som avgjør topplinjen og EBIT for et kvartal.

For Q2 estimerer vi at alle disse faktorene trakk opp i forhold til samme periode i fjor. Vi har før dagens rapport estimert en omsetning på NOK 1.4 mrd., i likhet med konsensus, men med en EBIT på NOK 170 mill. mot konsensusforventninger på NOK 152 mill. I løpet av kvartalet overtok selskapet to mindre virksomheter, hver med en årlig omsetning på like under NOK 30 mill., og eventuelle videre planer om uorganisk vekst vil sammen med synspunkter på effekten av kommende nye reguleringer angående energiforbruk i bygg også være av interesse ved dagens gjennomgang. 

Før justeringer på grunnlag av dagens rapport har vi en kjøpsanbefaling på Multiconsult med et kursmål på NOK 175 pr. aksje. Kursen stengte i går på NOK 161 pr. aksje.

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.