Lesetid
2 min lesetid
Publisert
12. mar 2024
Artikkelen er flere år gammel
Aksjer:
DNB Markets anbefaling på Europris
Europris legger frem Q1-tall i slutten av april og her er våre estimater så langt helt på nivå med konsensusforventningene.
I god tid før vi kommer i gang med de første kvartalsrapportene har vi begynt å se på de kortsiktige forventningene knyttet til Q1-tallene.
Europris legger fram Q1-tall i slutten av april og her er våre estimater så langt helt på nivå med konsensusforventningene. Vi venter en omsetning på NOK 2 mrd. og en justert EBITDA på NOK 324 mill. Topplinjeestimatet innebærer en vekst på 5.4 % i forhold til samme kvartal i fjor. I tillegg til den generelle prisutviklingen påvirkes denne veksten av på den ene siden noen flere butikker og en tidligere påske, men på den andre siden også av færre handelsdager i perioden. Europris stengte i går på NOK 73 pr. aksje. Før vi har inkludert effekter av den pågående overtakelsen av svenske ÖoB innebærer det at aksjen basert på våre estimater for 2024 er verdsatt med en P/E på 12.8x. Dette er riktignok noe over et sammenlignbart historisk snitt på rundt 12x, men samtidig lavere enn verdsettelsen vi ser for sammenlignbare nordiske og internasjonale aktører på henholdsvis 13.5x og 25x.
Vi har en uendret kjøpsanbefaling på Europris med et kursmål på NOK 85 pr. aksje.
Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.