DNB Markets anbefaling på Nordic Paper

I motsetning til Norske Skog har imidlertid Nordic Paper i all hovedsak funnet sitt marked innen papir for håndtering av mat og andre dagligvarer Selskapets fem produksjonsanlegg i Sverige, Norge og Canada leverer blant annet bakepapir og emballasjen man får med seg når man kjøper et rundstykke, tar med seg en hamburger eller spiser en muffins etc. I tillegg leverer selskapet kvalitetene som benyttes i bæreposer samt til laminater og møbler.

På kort sikt vil resultatene variere med prisutviklingen på råvarer, energikostnader og valutakurser, men på lang sikt ser vi strukturell vekst drevet av blant annet økt fokus på bruk av gjenvinnbare og bærekraftige materialer samt av at en økende andel av det globale matinntaket skjer enten utenfor hjemmet eller med bruk av enklere løsninger i hjemmet.

For 2022 har vi en estimert samlet omsetning på SEK 4.5 mrd. og en EBITDA på SEK 729 mill.  Kombinasjonen av planlagt vedlikeholdsstans i Q3, reduserte strøm- og cellulosekostnader i kvartalet samt økte papirpriser gjør at vi venter at selskapet vil rapportere en EBITDA for Q4 på SEK 168 mill., opp fra SEK 124 mill. i Q4 2021. Videre venter vi et foreslått utbytte på SEK 4 pr. aksje for 2022.

Kursen stengte i går på SEK 38.55 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 52 pr. aksje.

Merk: Å kjøpe og selge aksjer innebærer høy risiko fordi verdien i verdipapirer vil svinge med tilbud og etterspørsel. Historisk avkastning i aksjemarkedet er aldri noen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, aksjeselskapets utvikling, din egen dyktighet, kostnader for kjøp og salg, samt skattemessige forhold.

Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.