DNB Markets anbefaling på Norwegian og Hafnia

Ved dagens fremleggelse av Q4-rapporten fra Hafnia venter vi at ledelsen vil presentere en topplinje på USD 318 mill. og en EBITDA på USD 232 mill.

Det innebærer at vi når det gjelder begge disse tallene ligger rundt 2-4% under konsensusforventningene. Videre venter vi imidlertid i likhet med konsensus et utbytte for kvartalet på USD 0.23 pr. aksje. Som vi også kan observere i enkelte av de andre shippingsektorene er markedet for produkttank preget av at kapasitetsbetingede lave ordrebøker hos verftene, og dermed tilsvarende begrensede utsikter for nybygg, ikke kompenserer for en fremtvungen utfasing av fartøy som følge av befrakternes økende krav og myndighetens strammere reguleringer knyttet til miljø og teknologi.

Dette tilsier et attraktivt marked innen produkttank også fremover og vi har før eventuelle endringer på grunnlag av dagens oppdatering en kjøpsanbefaling på Hafnia med et kursmål på NOK 90 pr. aksje. Kursen stengte i går på NOK 77.10 pr. aksje.      

Norwegian legger i morgen tidlig fram trafikktallene for februar.

Ved fremleggelsen av Q4-rapporten i midten av forrige måned kommuniserte ledelsen at antallet bookinger for perioden februar-juni på det tidspunktet var på høyde med nivået fra samme periode i 2023 og at billettprisene i samme tidsrom var opp 10-12% år/år. Vår egen kredittkortstatistikk indikerer at reiserelaterte kjøp ved utgangen av februar så langt i år var opp med rundt 2 % i forhold til på samme tidspunkt i fjor. Samtidig ser vi også at tall fra Avinor indikerer en passasjervekst på rundt 4 % for samme tidsrom. I forbindelsene med morgendagens trafikktall venter vi at selskapet vil legge fram en yield på NOK 0.7 for februar og en implisitt EBITDA for måneden på NOK 198 mill. Februar er i likhet med januar normalt en lavsesong for selskapet og for hele inneværende år venter vi en justert EBITDA på NOK 6.5 mrd. med en EPS på NOK 2.02.

Kursen stengte i går på NOK 17.71 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling på Norwegian med et kursmål på NOK 20 pr. aksje.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.