DNB Markets anbefaling på oljeservice

Oljeserviceaktørene vil kunne få oppmerksomhet denne uken.

Verken Aker Solutions og Subsea 7 presenterer sine respektive Q1-rapporter de neste dagene, men allerede i løpet av uken kommer det oppdateringer fra aktører innen sektoren som blant annet Saipem, Baker Hughes og Schlumberger. Aker Solutions avtalte i fjor, med oppgjør i aksjer, en sammenslåing av selskapets subseavirksomhet med tilsvarende aktiviteter i Schlumberger. I etterkant har selskapet også avtalt et salg av halvparten av aksjene i den nye JV-virksomheten til Schlumberger og Subsea 7. Transaksjonen er ventet avsluttet i andre halvår i år og på det tidspunktet er det da planlagt at Aker Solutions vil sitte igjen med en minoritetspost på 20 % i et felleseid selskap og samtidig ha mottatt et aksje- og kontantoppgjør på totalt rundt USD 700 mill. Oppgjøret fra Schlumberger er i aksjer, mens oppgjøret fra Subsea 7 er i kontanter. I vårt estimat for summen-av-delene på NOK 46.40 pr. aksje utgjør subseavirksomheten i Aker Solutions rundt 65 % av verdiene, hvorav oppgjøret fra Schlumberger og Subsea 7 står for rundt 25%-poeng. Eventuelle kommentarer fra Schlumberger vedrørende transaksjonen og fremdriften i prosessen vil ved resultatfremleggelsen fredag ettermiddag norsk tid dermed kunne påvirke både Aker Solutions og Subsea 7.

Førstnevnte stengte fredag på NOK 38.70 pr. aksje og vi har her en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 45 pr. aksje. Subsea 7 stengte fredag på NOK 126.05 pr. aksje og her vi en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 180 pr. aksje.

Merk: Å kjøpe og selge aksjer innebærer høy risiko fordi verdien i verdipapirer vil svinge med tilbud og etterspørsel. Historisk avkastning i aksjemarkedet er aldri noen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, aksjeselskapets utvikling, din egen dyktighet, kostnader for kjøp og salg, samt skattemessige forhold.

Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.