DNB Markets anbefaling på Schibsted

Schibsted vil 28. mars arrangere en kapitalmarkedsdag med fokus på endring fra en i dag geografisk til en mer vertikalt organisert virksomhetsstruktur i divisjonen Nordic Marketplaces.

Slik vi tolker dette kan det blant annet bety en tettere integrering av bilvirksomheten i Finn.no med tilsvarende aktiviteter i Blocket.se, danske Bilbasen og finske Tori. For Schibsted utgjør bilrelaterte annonser rundt 30 % av omsetningen i Nordic Marketplaces. Av denne omsetningen kommer rundt 77 % fra en forhandlerbransje som opererer i et i beste fall flatt marked, som er under økende press fra produsentenes direktesalg og som samtidig opplever lavere inntekter fra verksteds- og servicevirksomheten. Med en riktig organisering og med utgangspunkt i dagens plattformer vil denne utviklingen for Schibsted etter vårt syn imidlertid bety muligheter for ekspansjon innen tilleggsytelser som blant annet om- og nyregistrering, forsikring, frakttjenester og finansiering, samt potensielt også innen direktesalg av nye biler.

Schibsted (A) stengte i går på NOK 210.40 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 340 pr. aksje.

Merk: Å kjøpe og selge aksjer innebærer høy risiko fordi verdien i verdipapirer vil svinge med tilbud og etterspørsel. Historisk avkastning i aksjemarkedet er aldri noen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, aksjeselskapets utvikling, din egen dyktighet, kostnader for kjøp og salg, samt skattemessige forhold.

Innholdet i denne artikkelen er verken ment som investeringsråd eller anbefalinger. Har du noen spørsmål om investeringer, bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.