DNB Markets anbefaling på Sinch

Selskapet leverer og drifter integrerte kommunikasjonsplattformer som kundene på sin side benytter for å oppnå en best mulig samlet og koordinert kontakt med sine kunder via blant annet SMS, mail og tale. Plattformene leveres som Software-as-a-service. Vi estimerer at i overkant av 60 % av årets omsetning vil være i Nord-Amerika, hvor selskapet har flere av de største teknologibedriftene på kundelisten. Tjenestene leveres imidlertid også i Europa og Asia, og totalt estimerer vi at selskapets topplinje for 2024 vil ende på rundt SEK 28 mrd. Tidligere denne måneden la ledelsen fram en kvartalsrapport som sendte aksjen ned med 27 % på en blanding av tidligere underkommuniserte engangseffekter og en skuffende guiding både for Q4 og for innledningen av 2025. Vi venter dermed at interessen i dag i første rekke vil være på i hvor stor grad ledelsen kan overbevise når det det gjelder de generelle vekstutsiktene videre utover i 2025 og gjennom 2026. Videre venter vi fokus på hvilke muligheter som ligger i oppdateringen av dagens kommunikasjonsløsninger til RCS (Rich communication services) samt på retningen for eventuelle oppkjøpsinitiativ. For 2026 har vi estimert en vekst på 10 % mot konsensus vekstforventninger i samme periode på 6 %.

Kursen stengte i går på SEK 20.40 pr. aksje og før eventuelle endringer på grunnlag av dagens gjennomgang har vi en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 33 pr. aksje. Kjøp aksjen her. 

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.