DNB Markets anbefaling på sjømataksjer

Rapporteringen fra sjømatsektoren fortsetter denne uken med kvartalstallene fra blant annet Austevoll, Lerøy Seafood og Grieg Seafoods. 

Sistnevnte kommer med sin oppdatering kl. 06.00 i morgen tidlig og følger deretter denne opp med en presentasjon kl. 08.00. Austevoll og Lerøy legger fram sine rapporter onsdag morgen. Når det gjelder Grieg Seafood har vi for kvartalet en estimert omsetning på NOK 1 mrd. og en operasjonell EBIT på NOK -35 mill. mot konsensus på henholdsvis NOK 1.1 mrd. og NOK -38 mill. Kursen stengte fredag på NOK 72.15 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 85 pr. aksje. 

På kursmålet vil aksjen basert på våre estimater for 2024 og 2025 være verdsatt på P/E 10.9x og 9.5x. Vi har imidlertid i estimatene for de neste to årene lagt inn lavere laksepriser og høyere forventede kostnader enn konsensus, og spesielt signaler om utviklingen av kostnadene fremover er noe vi vil se etter i morgendagens gjennomgang. Austevoll eier rundt 53 % av aksjene i Lerøy og kursene har historisk sett beveget seg i takt ved fremleggelse av kvartalsrapportene, men da med noe større utslag i Lerøy enn i Austevoll. Lerøy stengte fredag på NOK 43.80 pr. aksje og Austevoll stengte på NOK 77.90 pr. aksje. Vi har en kjøpsanbefaling på begge to med et kursmål på NOK 55 pr. aksje for Lerøy og NOK 115 pr. aksje for Austevoll

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.