DNB Markets anbefaling på Sparebanken Møre og Okea

Sparebanken Møre innleder i dag Q4-rapporteringen fra sparebankene. Nøkkeltall vi vil se etter er netto renteinntekter, estimert til NOK 521 mill, samt utlånstapene, estimert til NOK 24 mill og tilsvarende 11 basispunkter. Videre venter vi et resultat før skatt på NOK 305 mill, EPS for Q4 på NOK 2.14 og et foreslått utbytte for 2024 på NOK 8 pr egenkapitalbevis. Kursen endte i går på NOK 97.20 pr egenkapitalbevis. 

Før eventuelle endringer har vi en holdanbefaling og et kursmål på NOK 92 pr egenkapitalbevis. 

Okea annonserte produksjonstall, realiserte priser og investeringsnivå for Q4 allerede i slutten av forrige uke. Med utgangspunkt i et produksjonsnivå høyere enn opprinnelig ventet, priser på linje med forventningene og investeringer noe under det tidligere indikerte intervallet har våre forventninger til en gjenopptagelse av utbytteutbetalingene i løpet av 2025 steget den siste uken. I forbindelse med dagens gjennomgang av Q4-rapporten vil vi dermed spesielt se etter hva ledelsen sier om utsiktene for utbytter fremover.

Vi har lagt til grunn et utbytte på NOK 2.50 pr aksje for 2025 og har før eventuelle endringer på grunnlag av dagens oppdatering en kjøpsanbefaling og et kursmål på NOK 27 pr aksje. Kursen stengte i går på NOK 21.58 pr aksje. Kjøp aksjen her. 

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), venanligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.