DNB Markets anbefaling på Ventura Offshore

Det begrensede antallet enheter innebærer at den nye avtalen med Petrobras om beskjeftigelse av en rigg fram til starten av 2029, med mulighet for ytterligere forlenging, etter vårt syn bedrer visibiliteten betydelig når det gjelder inntjeningen fremover. Kontrakten løftet i går kursen med 6 % til NOK 26.50 pr. aksje. Riggen under management er allerede på kontrakt fram til 2028, og i et scenario hvor også den andre riggen i Brasil får oppdrag på tilsvarende betingelser som denne nye avtalen, samt at riggen i Indonesia får fornyet dagens avtale på eksisterende vilkår fra andre halvår 2026, ser vi avhengig av selskapets foretrukne gjeldsgrad en mulighet for at nesten hele markedsverdien vil kunne være utbetalt som utbytte innen 2028. Skulle selskapet være komfortable med en gjeldsgrad på 0.5x ser vi potensial for et akkumulert utbytte på NOK 25 pr. aksje innen 2028, mens dersom selskapet prioriterer å nedbetale hele gjelden ser vi et tilsvarende utbyttepotensial på NOK 15 pr. aksje innenfor samme tidshorisont.

Vi har en kjøpsanbefaling på Ventura Offshore med et kursmål på NOK 50 pr. aksje. En mulig neste trigger for aksjen vil kunne være annonseringen av en forlenget kontrakt for riggen Victoria. Victoria er i dag på kontrakt med Petrobras til starten av Q2 2026. Kjøp aksjen her. 

Merk: Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.