DNB Markets anbefaling på Wallenius Wil. og Sparebanken Vest

Q2-rapporten fra Wallenius Wilhelmsen vil kunne få mye oppmerksomhet ved åpning i dag.

Med et EBITDA-estimat for kvartalet på USD 441 mill. ligger vi før rapporten rundt 7 % lavere enn konsensusforventningene på USD 475 mill. Videre venter vi et ordinært utbytte på USD 0.47 pr. aksje og har i tillegg sett muligheten av at selskapet på grunnlag av den svært solide balansen vil kunne foreslå et ytterligere ekstraordinært utbytte.

Kursen stengte i går på NOK 103 pr. aksje og vi har før eventuelle justeringer på grunnlag av dagens rapport en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 145 pr. aksje. Höegh Autoliners legger fram sin Q2-rapport før markedet åpner i morgen tidlig.

Sparebanken Vest har annonsert at de legger fram kvartalstallene for Q2 etter styrebehandlingen i dag.

Ventet offentliggjøring er rundt kl. 11.00. Banken har i tillegg invitert til en kapitalmarkedsdag fra kl. 13.30, med både en nærmere gjennomgang av resultatene for banken og presentasjoner av virksomhetene i Bulder og i Frendegruppen. I forbindelse med kvartalstallene venter vi netto renteinntekter på NOK 1.5 mrd., samlede inntekter på NOK 1.8 mrd., avsetninger for utlånstap på NOK 54 mill. og et resultat etter skatt på NOK 948 mill.

Tall på linje med forventningene vil kunne gi en egenkapitalavkastning på 17.8 % og vi har før gjennomgangen en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 141 pr. egenkapitalbevis. Kursen stengte i går på NOK 133.50 pr. egenkapitalbevis.       

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.