DNB Markets anbefaling på Yara

Rett over helgen har Yara invitert til kapitalmarkedsdag.

Presentasjonsmaterialet vil bli gjort tilgjengelig før børsen åpner på mandag og selve presentasjonen gjennomføres digitalt fra kl. 09.00. Aksjen gikk nylig ekskludert utbytte på NOK 55 pr. aksje og et spørsmål i forbindelse med gjennomgangen vil bli hva selskapet sier om de videre utbytteutsiktene fremover. På våre estimater vil selskapet gjennom de neste kvartalene frigjøre arbeidskapital og vi venter at de allerede i forbindelse med Q2-rapporten i midten av juli vil annonsere et lavere ekstraordinært utbytte. Kursen stengte i går på NOK 372 pr. aksje og basert på våre estimater for 2023 reflekterer det en EV/EBITDA på 4.7x og en P/E på 8.9x.

Etter vårt syn ser både verdsettelsen og den forventede direkteavkastningen attraktiv ut og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 525 pr. aksje.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.