Ny DNB Markets-rapport
- Selskap som er ESG-tilpasset blir framtidens vinnere
Du trenger ikke være miljøforkjemper for å heie på den økende bevisstheten rundt ESG, sier Paul Harper.
DNB Markets dekker ESG-relaterte tema for hele det nordiske selskapsuniverset. I rapporten identifiser analytikerne hvor selskapene står med tanke på tilpasning til ulike ESG-faktorer, både ut fra en lokal kontekst og etter kriterier satt av internasjonale ESG-ratingbyråer.
I rapporten gis det også anbefalinger på hvilke selskap DNB Markets mener vil være best å investere i dersom du mener selskap skal ta hensyn til miljø og sosiale forhold.
-Vi opplever at selskapene generelt er mer bevisste nå, sier Paul Harper.
ESG er den internasjonalt mest brukte forkortelsen for bevissthet rundt miljø (Environment), sosiale forhold (Social) og eierstyring (Governance).
ESG handler altså ikke bare om hensynet til klima, men også om å ta sosialt ansvar og eieransvar.
Har vurdert ESG i 200 nordiske selskap
- Det er mange analytikere som har gjort et solid stykke arbeid for å jobbe fram denne rapporten, sier Paul Harper.
I ESG-rapporten får du oversikt over nøkkelfaktorene for positive og negative ESG-drivere, bade sett på kort- og lang sikt. DNB Markets viser også muligheter for dem som ønsker dypere analyser og gjør det mulig å sammenligne relevante faktorer for hvert selskap i et konsistent rammeverk.
Gode ESG-analyser avdekker ineffektivitet i markedet
Harper forteller at ESG-analyser fremdeles er relativt nytt og at mangelen på standardiserte data gjør informasjonen uegnet for mange kvantitative teknikker.
- Vi mener imidlertid at vår tilnærming, ved å bruke bransjespesialister for å identifisere de ofte utydelige nyansene mellom ulike selskap og deres verdikjeder, heller enn å bruke ESG-generalister, er den beste måten å identifisere mulighetene som ligger der, sier Harper.
Det er mange fallgruver for selskap som ikke tar hensyn til ESG
Aksjestrategen mener at selskap som tar hensyn til ESG i utgangspunktet bør, alt annet like, ha en lavere kapitalkostnad enn selskaper som ikke tar hensyn.
Finansteorien sier at et selskaps kapitalkostnad vil tilsvare den avkastningen en investor kan forvente å få ved å eie selskapet. - Derfor bør investorer som er opptatt av positiv avkastning se etter selskaper hvor forbedring av ESG-skår fører til et fall i kostnaden på kapital, sier Harper.
- Selskaper som allerede har lave kapitalkostnader fordi de er “best I klassen” må imidlertid – både i teorien og kanskje litt ulogisk for noen – forventes å generere avkastning under gjennomsnittet framover, sier Harper.
Våre beste aksjetips basert på ESG
-Vi har identifisert noen favoritter basert på miljømessige, sosiale og etiske forhold hos disse nordiske selskapene, sier Harper.
Dette er hovedsakelig selskaper hvor DNB Markets mener at prisingen ikke gjenspeiler den gode jobben disse gjør på ESG. -Vi tror deres ESG-profil vil forbedres kraftig framover, og at det vil materialisere seg i resultatene, sier han.
DNB Markets anbefalte selskaper er: Alfa Laval, Atlantic Sapphire, Nordic Semiconductor, Novo Nordisk, Veoneer, og VOW.
Se denne og flere rapporter på DNB Markets side dnbalpha.com
Merk: Denne artikkelen er ikke ment å gi investeringsråd. Ønsker du personlige råd rundt egne investeringer bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon.