Fed løfter stemningen

Dette er en morgenrapport fra DNB Markets (*), skrevet av aksjeanalytiker Ole-Andreas Krohn:

Gårsdagens åpning av ukens handel ble tross oppmuntrende signaler i forbindelse med industriaktiviteten i New York en tung opplevelse for investorene i det amerikanske aksjemarkedet. Stemningen snudde imidlertid rundt med sentralbankens annonsering av at de nå også vil gå inn å kjøpe selskapsobligasjoner direkte i annenhåndsmarkedet.

Etter å ha hentet seg opp igjen fra den svake starten endte Dow dermed opp 0.6 %, mens S&P500 og Nasdaq på samme tidspunkt var opp 0.8 % og 1.4 %. Volumet på de tre hovedindeksene kom inn på 88-109% av gjennomsnittet for de siste tre måneder. Avkastningen på tiårige amerikanske statsobligasjoner var opp med 5 basispunkter til 0.75 %. VIX-indeksen snudde i tillegg ned igjen med 4.7 % til 34.4 punkter.

Indeksene opp

Med ytterligere bidrag fra en styrket USD-kurs er det solid støtte å hente for de asiatiske markedene så langt i dag. Både utviklingen i det amerikanske markedet, fortsatte likviditetstiltak fra den japanske sentralbanken og indikasjoner på tøvær i forbindelse med forholdet mellom Kina og USA, trekker indeksene opp.

I Japan medfører det at Nikkei kort før stengetid er opp 4.5 %. De viktigste kinesiske indeksene er samtidig opp inntil 2.7 %, mens Kospi i Sør-Korea på tross av nyhetene fra Nord-Korea stiger med 4.5 % etter at indeksen i går var ned 4.8 %.

Risikoviljen tilbake

Fra Europa får vi i dag oppdaterte britiske ledighetstall samt nye forventningsindikatorer fra Tyskland og Eurosonen. I USA vil oppmerksomheten være rettet mot offentliggjøringen av detaljhandelsutviklingen gjennom mai, samt veksttallene for industriproduksjonen i mai. I tillegg vil markedene følge med hvordan sentralbanksjefen greier å balansere egne forventninger til langvarige lave renter med markedets forhåpninger om en akselererende opphenting.

Detaljhandelstallene legges fram kl. 14.30. I handel etter børs i går i USA i går var risikoviljen igjen tilbake og løftet både Carnival og Norwegian Cruise Line med 4-5%. Begge disse var ned i ordinær handel. I tillegg ble Nikola handel ned rundt 10 % i handel etter børs. Aksjen var opp 6.5 % i ordinær handel, men snudd ned etter stengetid etter at selskapet annonserte en mulig emisjon og et potensielt nedsalg fra flere langvarige aksjonærer.    

Fortsetter å tynge

Bekymring for effektene av en ny forverring av pandemiutviklingen fortsetter å tynge etterspørselsforventningene i oljemarkedet, mens økende tillit til at deltakerne i OPEC+-avtalen vil opprettholde disiplinen når det gjelder eksportkvotene trekker i positiv retning.  Små forventninger om at denne ukens samtaler vil gi endringer i en bare ukegammel og krevende fremforhandlet avtale gjør samtidig at det er begrensede forventninger til nye tiltak fra OPEC allerede nå. WTI-prisen i USA åpnet dermed uken opp USD 0.59 pr. fat til USD 36.99 pr. fat.

Prisen har i morgentimene i dag steget til USD 37.20 pr. fat. Brent-prisen ligger før åpning i Europa på USD 39.80 pr. fat, opp USD 1.63 pr. fat i forhold til nivået ved stengetid i det norske markedet i går.

Sjømatindeksen

Sjømatindeksen var i går ned 4.2 % på nyhetene om at nye virusutbrudd i Beijing skal ha sitt utspring i et sentralt fiskemarked i byen. Sektoren kan komme under ytterligere press i dag og i morgen i forbindelse med at tysk TV i kveld planlegger å sende det som skal være et kritisk program om oppdrettslaks. Påstandene skal tidligere være tilbakevist, men ettersom både Kina og Tyskland er viktige markeder for sektoren vil dette samlet sett kunne gi forventninger om press ned på spotprisene de neste ukene

(*) Denne rapporten er utarbeidet av DNB Markets, et forretningsområde i DNB Bank ASA. Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. Her kan du lese den fulle versjonen.