Reduserte valutakjøp fra Norges Bank

Tidligere på dagen kom oljeskattekontoret med informasjon om petroleumsskatten for 2023, som ventes å bli om lag 433 milliarder kroner, en halvering fra fjorårets rekordhøye 884 milliarder. Hvorvidt Norges Bank fikk denne informasjonen tidsnok til å la det påvirke beslutningen om valutakjøp i juli kan vi ikke være sikre på, men Norges Bank valgte å redusere valutakjøpene til 1000 millioner per dag. Siden dette var lavere enn flere analytikere hadde ventet, kan det tyde på at tallene fra oljeskattekontoret ble innarbeidet.

Krona har ikke endret kurs betydelig etter valutatransaksjonene ble annonsert. Det var riktig nok en del svingninger i kursen både før og etter klokken 10 fredag, men i sum handler EURNOK nå et par øre lavere enn fredag morgen, på 11,70.

Det kan virke som det hersker en god del forvirring rundt Norges Banks valutatransaksjoner. Både når det kommer til hvordan mekanismen er satt opp, hva som er Norges Banks mandat og ikke minst hvordan vekslingsbehovet beregnes. Det er nok bakgrunnen for at Norges Bank har opprettet denne nyttige oversikten med spørsmål og svar om valutatransaksjonene.

Tidlige tall for kjerneinflasjonen i eurosonen viste en liten oppgang, fra 5,3 til 5,4 prosent. Det var på forhånd anslått en oppgang til 5,5 prosent, så til tross for en stigende tendens, var utviklingen ikke like ille som fryktet. Fall i både energi- og matvarepriser siste 12 måneder gjorde at totalinflasjonen trakk ned fra 6,1 til 5,5 prosent. Totalt sett var det ingen klare trekk i inflasjonslesingen som tilsier at ECB vil endre sine planer om å heve renten mer i tiden som kommer.

Tallene for amerikansk PCE-inflasjon viste ganske rolige takter fredag. Lesingen kom i stor grad inn som ventet, med en prisvekst i kjernedeflatoren på 0,3 prosent fra forrige måned, mens totaldeflatoren steg 0,1 prosent. Dermed viser Feds foretrukne mål på prisvekst roligere takter og sår noe tvil om hvorvidt flere hevinger vil komme. I tillegg steg forbruket ganske moderat, med 0,1 prosent oppgang fra måneden før. Markedet priser fremdeles inn over 80 prosent sjanse for heving senere i juli.

Den registrerte ledigheten holder seg lav i Norge, det var kun en økning i helt ledige på 200 personer fra mai til juni. I juni var ledighetsraten på 1,7 prosent (ikke sesongjustert). Den sesongjusterte ledigheten holdt seg dermed uendret på 1,8 prosent for tredje måned på rad, i tråd med Norges Banks nyeste anslag. Så langt i 2023 har ledigheten økt så vidt det er. Siden årsskiftet har økningen i arbeidssøkere på tiltak og delvis ledige vært på 5 500 personer. NAV påpeker at det også er underliggende store forskjeller på tvers av sektorer. Innen bygg og anlegg har antallet helt ledige steget med 20 prosent fra i fjor, mens ledigheten i en rekke serviceyrker har falt.

Fredag kom den siste LIBOR-fixen noensinne. 3-månederen ble på 5,54543 prosent, et tall det kan være greit å huske til neste gang du skal på finans-quiz.  Referanserenten har vært bestemmende for lånekostnader i 50 år, men opphørte fredag. De som ikke har fått med seg hvorfor LIBOR opphører, og hva som skjer videre, kan ta en titt her.

Forrige uke avsluttet på en positiv måte, med oppgang på de fleste børser, og så langt har uken også startet med oppgang på asiatiske børser. Amerikanske toårsrenter steg noe mot slutten av forrige uke og har holdt seg på 4,9 prosent i morgentimene. EURUSD handler relativt stabilt på 1,09.

Denne uken får vi flere spennende nøkkeltall. I ettermiddag kommer industri-ISM fra USA, hvor det er ventet en liten oppgang, men fortsatt signal om kontraksjon, fra 46,9 til 47,2. Onsdag kommer norske boligpriser for juni, samt referat fra Feds rentemøte i juni. Torsdag får vi se om trykket holder seg høyt i amerikansk tjenestesektor når ISM publiseres. Fredag er det duket for BNP-tall fra både norsk og svensk økonomi, før vi får non-farm payrolls, altså sysselsetting utenom jordbruk, fra USA fredag klokken 14:30.

Rapporten baserer seg på kilder som vurderes som pålitelige, men DNB Markets garanterer ikke at informasjonen er presis eller fullstendig. Uttalelser i rapporten reflekterer DNB Markets’ oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og DNB Markets forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Rapporten skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som en personlig anbefaling om investeringsstrategi. DNB Markets påtar seg ikke noe ansvar, verken for direkte eller indirekte tap, som følge av at rapporten legges til grunn for investeringsbeslutninger. For informasjon om publiserte investeringsanbefalinger og potensielle interessekonflikter i henhold til Market Abuse Regulation (MAR), vennligst se dnb.no/disclaimer/MAR. For komplett disclaimer knyttet til denne nyhetssaken se «rapporter og analyser på DNB Nyheter» på dnb.no/disclaimer.