Tek-drevet aksjefall og lavere amerikansk rente

Tek-drevet aksjefall: Aksjemarkedene faller i Asia i dag, ledet an av nedgang for teknologisektoren og et kraftig fall for halvlederprodusenter i Sør-Korea og Taiwan. Fremtidskontrakter for de amerikanske indeksene peker mot nedgang i dag etter stengte markeder på grunn av Columbus-day i går. I Europa steg aksjemarkedene litt i går med 0,7 prosent oppgang for Stoxx 600.

Amerikanske tiårs statsrente er ned 5 basispunkter til 5,19 prosent. For Europa var utviklingen litt mer blandet med små bevegelser i den tyske, svenske og norske tiårsrenten, mens rentene steg i landene med relativt høy statsgjeld som Italia, Spania og Frankrike. Fransk tiårsrente er opp 5 basispunkter siden i går til 4,90 prosent og differansen mellom tysk og fransk statsrente er med det 142 basispunkter. 

Dollar og kroner holder seg sterke. Dollaren styrket seg videre gjennom gårsdagen og EURUSD er nå nede i 1,1175. Også den norske kronen holder seg sterk med en nedgang på 0,2 prosent for EURNOK til 10,69, mens USDNOK er opp 0,1 prosent til 9,57.

Oljeprisen holder seg oppe tross Trumps nylig annonserte energivåpenhvile mellom Ukraina og Russland og dieselavtalen mellom Trump og Putin. Uroen i Midtøsten fortsetter med stadige angrep på skip i Hormuzstredet og intensivering av Houthienes angrep mot Saudi-Arabia. Råoljeprisen Brent (første kontrakt) handler rundt 105 dollar per fat i morgentimene i dag.

DNB sine korttransaksjonsdata for september viser en økning på 2,2 prosent år over år i reelle termer, opp fra 0,8 prosent i august. Ser vi på utviklingen over litt tid, indikerer kortdataene en moderat, relativt stabil oppgang i forbruket og et noe mer positivt bilde enn Statistisk sentralbyrå sin detaljhandelsstatistikk. Basert på kortdataene for september og siste tids avvik mellom disse indikatorene, anslår vi veksten i detaljhandelen i september til -0,5 prosent år over år. Les gjerne Oddmund sin kommentar for flere detaljer.

Svakere vekst trekker Kina i retning av mer stimulanser. Myndighetene har lansert planer om investeringer på 3,700 milliarder dollar over de neste fem årene innen seks prioriterte områder. Beløpet er stort, men vi mener det vil tilsvare en økning i BNP på 0,5–0,9 prosent årlig. Dermed er det omtrent stort nok til å kompensere for fallet i eiendomsinvesteringene. Les gjerne Kelly sin kommentar for flere detaljer.

Småbedriftene i USA rapporterer om ansettelses- og prisplaner i dag. I dag kommer NFIB-indeksen, som blant annet måler amerikanske småbedrifters ansettelsesplaner og forventninger til utsalgspriser. Indeksen for ansettelsesplanene falt litt i august, men til et nivå som fortsatt er forenlig med et relativt sterkt arbeidsmarked. Det er ventet en liten nedgang også i september. Det er også verdt å følge indeksen for utsalgspriser i lys av siste tids oppgang i bensin- og dieselprisene.

Ellers i dag skal Fed-guvernør Waller snakke om økonomisk politikk i KI-alderen på et Bloomberg-arrangement klokken 9:45.